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O M4 Money Supply lançado pelo Banco da Inglaterra mede todas as libras esterlinas em circulação, abrangendo notas e moedas, bem como dinheiro mantido em contas bancárias. É considerado como um indicador importante da inflação, uma vez que a expansão monetária aumenta a pressão sobre as taxas de câmbio. Uma aceleração do M4 Money é considerada positiva para o GBP, enquanto que um declínio é negativo. Gerente de Compras Manufatura de Índice (GBP) O Índice de Gerentes de Compras de Manufatura (PMI) divulgado pelo Instituto de Compras de Compras e pela NTC Economics fornece um instantâneo das condições de negócios no setor de manufatura. Como o setor de manufatura domina uma grande parte do PIB total, o PMI de fabricação é um indicador importante das condições de negócios e da condição econômica geral no Reino Unido. Um resultado acima de 50 é visto como otimista para a libra esterlina, enquanto um resultado abaixo de 50 é visto como de baixa. Índice de Preços no Consumidor (EUR) Lançado pelo Eurostat e fornece um instantâneo das mudanças no preço dos bens e serviços. O IPC é uma forma importante de medir as mudanças nas tendências de compra e inflação na Zona Euro. Uma leitura elevada antecipa uma atitude hawkish que será positivo (ou bullish) para o EUR, quando uma leitura baixa for considerada como negativa (ou bearish). Despesa de Consumo Pessoal Principal - Índice de Preços (USD) A Despesa de Consumo Pessoal Núcleo divulgada pelo Escritório de Análise Econômica dos EUA é uma quantidade média de dinheiro que os consumidores gastam em um mês. Core exclui produtos sazonalmente voláteis, como alimentos e energia, a fim de captar um cálculo exato das despesas. É um indicador significativo da inflação. Uma alta leitura é otimista para o USD, enquanto uma baixa leitura é de baixa. Produto Interno Bruto (CAD) O Produto Interno Bruto divulgado pela estatística canadense é uma medida do valor total de todos os bens e serviços produzidos pelo Canadá. O PIB é considerado uma medida ampla da atividade econômica e da saúde do Canadá. Uma tendência ascendente tem um efeito positivo sobre o CAD, enquanto uma tendência de queda é vista como negativa (ou negativa) para o CAD. O rendimento pessoal liberado pelo departamento de análise económica, departamento de comércio mede a renda total recebida por indivíduos, de todas as fontes including salários e salários, juros, dividendos, renda, compensação dos trabalhadores, lucros dos proprietários, e pagamentos de transferência. Este número pode fornecer uma visão sobre a situação de emprego dos EUA. Uma leitura alta é positiva para o USD, enquanto uma baixa leitura é negativa. Despesas Pessoais (USD) O Despesa Pessoal divulgado pelo Bureau of Economic Analysis, Departamento de Comércio é um indicador que mede a despesa total por indivíduos. O nível de gastos pode ser usado como um indicador de otimismo do consumidor. Também é considerada uma medida de crescimento econômico. Embora a despesa pessoal estimule as pressões inflacionárias, ela poderia levar à subida das taxas de juros. Uma alta leitura é positiva (ou alta) para o USD. Despesa de construção (USD) A despesa de construção lançada pelo US Census Bureau é um indicador que mede o montante total de gastos nos EUA em todos os tipos de construção. O componente de construção residencial é útil para prever futuras vendas nacionais de casas novas e volume de originação de hipotecas. Uma alta leitura é vista como positiva, ou otimista para o USD, enquanto uma baixa leitura é visto como negativo, ou de baixa. ISM Manufacturing (USD) O Institute for Supply Management (ISM) Índice de Fabricação mostra as condições de negócios no setor de manufatura dos EUA. É um indicador significativo da situação econômica geral nos EUA. Um resultado acima de 50 é visto como positivo (ou otimista) para o USD, enquanto um resultado abaixo de 50 é visto como negativo (ou de baixa). ISM Non-Manufacturing (USD) O ISM Non-Manufacturing Index divulgado pelo Institute for Supply Management (ISM) mostra as condições de negócios no setor não-manufatureiro dos EUA. Vale a pena notar que o setor não-manufatureiro não influencia, positivamente ou negativamente, tanto o PIB quanto o ISM Manufacturing. Um resultado acima de 50 é positivo (ou otimista) para o USD RBA Decisão de Taxa de Juros (AUD) A decisão de taxa de juros RBA é anunciado pelo Reserve Bank of Australia. Se o RBA é hawkish sobre a perspectiva inflacionária da economia e aumenta a taxa de juros, é positivo, ou otimista, para o AUD. Da mesma forma, se o RBA tem uma visão dovish da economia australiana e mantém a taxa de juros em curso, ou corta a taxa de juros, é visto como negativo, ou de baixa. Decisão de Taxa de Juros (CAD) do Banco do Brasil A decisão de taxa de juros do Banco do Canadá é anunciada pelo Banco do Canadá. Se o BoC é hawkish sobre a perspectiva inflacionária da economia e aumenta a taxa de juros é positivo, ou otimista, para o CAD. Da mesma forma, se o BoC tem uma visão dovish da economia canadense e mantém a taxa de juros em curso, ou reduz a taxa de juros, é visto como negativo, ou bearish. BoE decisão de taxa de juros (GBP) A decisão de taxa de juros BoE é anunciado pelo Banco da Inglaterra. Se o BoE é hawkish sobre a perspectiva inflacionária da economia e aumenta a taxa de juros é positivo, ou otimista, para a libra esterlina. Da mesma forma, se o BoE tem uma visão dovish da economia do Reino Unido e mantém a taxa de juros em curso, ou cortes da taxa de juros, ele é visto como negativo, ou de baixa. Pending Home Sales (USD) O Home Sales pendente lançado pela National Association of Realtors é um indicador líder de tendências do mercado imobiliário nos EUA. Ele fornece um instantâneo da atividade de contrato de habitação residencial de casas unifamiliares existentes. Como o mercado imobiliário é considerado um fator sensível para a economia dos EUA, que gera alguma volatilidade para o USD. Uma alta leitura é vista como positiva (ou alta) para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou de baixa). A Confiança do Consumidor ABC / Washington Post divulgada pela ABC News e pelo Washington Post fornece um instantâneo do nível de confiança que os indivíduos têm na atividade econômica refletindo as avaliações dos entrevistados sobre sua situação financeira pessoal. Um elevado nível de confiança dos consumidores estimula a expansão económica, enquanto um nível baixo conduz a uma recessão económica. Uma alta leitura é vista como positiva (ou otimista) para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou bearish) Confiança do Consumidor Nacional (GBP) A Confiança do Consumidor Nacional captura o nível de confiança que os indivíduos têm no Reino Unido atual e Economia futura. Um elevado nível de confiança dos consumidores estimula a expansão económica, enquanto um nível baixo conduz a uma recessão económica. Uma alta leitura também é positiva para o GBP, enquanto uma leitura baixa é negativa. Gerente de Compras Serviços de Índice (EUR) O PMI de Serviços lançado pela Markit Economics entrevista executivos alemães sobre o status de vendas e emprego e suas perspectivas. Como o desempenho do setor de serviços alemão é extremamente consistente ao longo do tempo, os serviços não afetam os números finais do PIB, assim como o número mais volátil do setor manufatureiro. Qualquer leitura acima de 50 sinais de expansão, enquanto uma leitura abaixo de 50 indica contração. Índice de Preços de Loja BRC (GBP) O Índice de Preços de Lojas do British Retail Consortium (BRC) mede as variações de preços em lojas de varejo populares no Reino Unido. As mudanças no SPI são amplamente vistas como um indicador de pressões inflacionárias. Uma alta leitura é vista como positiva (ou otimista) para a libra esterlina, enquanto uma baixa leitura é considerada negativa (ou de baixa). ADP Employment Change (USD) A mudança de emprego divulgada pela Automatic Data Processing, Inc é uma medida da mudança no número de pessoas empregadas nos EUA. De um modo geral, um aumento deste indicador tem implicações positivas para os gastos dos consumidores que estimulam o crescimento económico. Portanto, uma alta leitura é visto como positivo, ou otimista para o USD, enquanto uma baixa leitura é visto como negativo, ou de baixa. As vendas no varejo divulgadas pelo Statistisches Bundesamt Deutschland são uma medida das mudanças nas vendas no setor de varejo alemão. Ele mostra o desempenho do setor de varejo no curto prazo. As variações em percentagem reflectem a taxa de variação dessas vendas. As mudanças são amplamente vistas como um indicador do gasto do consumidor. O crescimento económico positivo é considerado optimista para o EUR, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa, ou negativa, para o EUR. Produtividade não agrícola (USD) A Produtividade Não-Agrícola divulgada pelo Bureau of Labor Statistics do Departamento de Trabalho dos EUA mostra a produção por hora de trabalho trabalhado. A Produtividade Não-Agropecuária indica a saúde global dos negócios nos EUA, o que influencia o PIB. Uma alta leitura é positiva (ou alta) para o USD, enquanto uma baixa leitura é negativa (ou de baixa). As ordens de fábrica lançadas pelo US Census Bureau são uma medida das ordens totais de bens duráveis e não duráveis, como embarques (vendas), estoques e encomendas no nível de manufatura, o que pode oferecer insights sobre inflação e crescimento no setor manufatureiro. Uma alta leitura é vista como positiva (ou alta) para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou de baixa). Índice de Preços ao Produtor (GBP) O Índice de Preços ao Produtor divulgado pelo Escritório de Estatísticas Nacionais é uma mensuração mensal da taxa de inflação experimentada pelos fabricantes do Reino Unido na compra de bens e serviços. Ele fornece um instantâneo das mudanças no preço médio de uma cesta fixa de bens e serviços comprados por fabricantes do Reino Unido. Uma alta leitura é positiva (ou alta) para a libra esterlina, enquanto uma baixa leitura é considerada negativa (ou de baixa). Os ganhos horários médios divulgados pelo Bureau of Labor Statistics do Departamento de Trabalho dos EUA são um indicador significativo da inflação dos custos do trabalho e da rigidez dos mercados de trabalho. O Conselho da Reserva Federal presta muita atenção a isso ao definir as taxas de juros. Uma leitura alta também é positiva para o USD, enquanto uma baixa leitura é negativa. A parte mais importante de dados contidos no relatório de emprego (geralmente) ea pesquisa de estabelecimento (especificamente) é o Non-Farm Payrolls divulgado pelo Bureau of Labor Statistics do Departamento de Trabalho dos EUA. As Folhas de Pagamento Não Agrícolas medem o número de pessoas nas folhas de pagamento de todas as empresas não-agrícolas. As mudanças mensais nas folhas de pagamento podem ser excessivamente voláteis. Uma alta leitura é vista como positiva (ou alta) para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou de baixa). Taxa de Desemprego (USD) A Taxa de Desemprego divulgada pelo Bureau of Labor Statistics do Departamento de Trabalho dos EUA indica o número de trabalhadores desempregados dividido pela força de trabalho civil total. Se a taxa for alta, indica uma falta de expansão dentro da economia dos EUA. Portanto, uma diminuição na figura é vista como positiva (ou alta) para o USD, enquanto um aumento é visto como negativo (ou bearish). O Crédito ao Consumidor divulgado pelo Conselho de Governadores da Reserva Federal é a quantia de dinheiro que os indivíduos tomaram emprestado. Ele mostra se os consumidores podem pagar grandes despesas, o que pode alimentar o crescimento econômico. No entanto, um número elevado também pode indicar que a economia está superaquecendo, como os consumidores pedem emprestado para viver além de seus meios. Uma alta leitura é vista como positiva (ou alta) para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa. Decisão de Taxa de Juros SNB (CHF) O Banco Nacional Suíço conduz a política monetária do país como um banco central independente. É obrigado pela constituição e pelo estatuto a agir de acordo com os interesses do país como um todo. O seu principal objectivo é garantir a estabilidade dos preços, tendo simultaneamente em conta a evolução económica. Ao fazê-lo, cria um ambiente adequado para o crescimento económico. A Balança Comercial divulgada pelo Eurostat é o equilíbrio entre as exportações e as importações do total de bens e serviços. Um valor positivo mostra um superávit comercial, enquanto um valor negativo mostra um déficit comercial. É um evento que gera alguma volatilidade para o EUR. Se for observada uma demanda estável em troca de exportações, isso se transformaria em crescimento positivo da balança comercial, e isso deveria ser positivo para o euro. ZEW Survey - Economic Sentiment (EUR) O Economic Sentiment, publicado pelo Zentrum fr Europische Wirtschaftsforschung, mede o sentimento dos investidores institucionais, refletindo a diferença entre a participação dos investidores que são otimistas ea participação dos analistas pessimistas. Uma visão otimista é considerada positiva (ou otimista) para o EUR, enquanto uma visão pessimista é considerada negativa (ou de baixa). NY Empire State Manufacturing Index (USD) Um levantamento de fabricantes em Nova York realizado pelo Federal Reserve Bank de Nova York. Indica os níveis globais de fabricação nos Estados Unidos. Um resultado positivo é otimista para o USD, enquanto um resultado negativo mostra um crescimento fraco para o USD. Actas do Banco da Inglaterra (GBP) As actas das reuniões do BoE MPC são publicadas duas semanas após a decisão da taxa de juro. A acta dá uma descrição completa da discussão política, incluindo as diferenças de opinião. Eles também registram os votos dos membros individuais do Comitê. Se o BoE é hawkish sobre as perspectivas inflacionárias para a economia, então os mercados vêem uma maior possibilidade de um aumento da taxa, e isso é positivo para o GBP. Índice de Preços de Importação (USD) O Índice de Preços de Importação divulgado pelo Departamento do Trabalho dos EUA fornece detalhes das mudanças no preço dos produtos importados para os EUA. Quanto maior o custo dos bens importados, maior o efeito que terão sobre a inflação, resultando em uma maior probabilidade de um aumento da taxa. Portanto, uma alta leitura deve ser tomada como positivo (ou otimista) para o USD, enquanto uma baixa leitura é visto como negativo (ou bearish). Produção Industrial (USD) A Produção Industrial divulgada pelo Conselho de Governadores da Reserva Federal mostra o volume de produção de indústrias dos EUA, como fábricas e manufatura. Uma tendência ascendente é considerada inflacionária, o que pode fazer com que as taxas de juros aumentem. Se o crescimento da alta produção industrial sair, isso pode gerar um sentimento positivo (ou de alta) para o USD. Feds Bernanke Speech (USD) O governador do Fed Ben Shalom Bernanke nasceu em 1953. Ele se formou na Universidade de Harvard e ganhou um Ph. D. Em economia em 1979 do Massachusetts Institute of Technology. Em 2006 tornou-se o Presidente do Sistema de Reserva Federal. Ele oferece uma conferência de imprensa esboçando a avaliação Feds da economia dos EUA atual eo valor do USD. Seus comentários podem determinar uma tendência positiva ou negativa de curto prazo. FOMC significa o Comitê Federal de Mercado Aberto que organiza 8 reuniões por ano e analisa as condições econômicas e financeiras, determina a política monetária apropriada e avalia os riscos para seus objetivos de longo prazo de estabilidade de preços e crescimento econômico sustentável. FOMC Minutos são liberados pelo Conselho de Governadores do Federal Reserve e são uma indicação clara da futura política de taxa de juros dos EUA. BoJ Decisão de Taxa de Juros (JPY) A decisão BoJ Taxa de juros é anunciada pelo Banco do Japão. Se o BoJ é hawkish sobre a perspectiva inflacionária da economia e aumenta as taxas de juros é positivo, ou otimista, para o JPY. Da mesma forma, se o BoJ tem uma visão dovish da economia japonesa e mantém a taxa de juros em curso, ou cortes da taxa de juros, é negativo ou bearish. Demandas de Desemprego Contínuas (USD) As Demandas de Desemprego Contínuas, divulgadas pelo Departamento de Trabalho dos EUA, medem o número de indivíduos que estão desempregados e estão atualmente recebendo subsídio de desemprego. Indica a força do mercado de trabalho. Um aumento deste indicador tem implicações negativas para o consumo, o que desestimula o crescimento económico. Portanto, uma alta leitura é vista como negativa, ou de baixa para o USD, enquanto uma leitura baixa é visto como positivo, ou otimista. Reivindicações de Desemprego Inicial (USD) As Reivindicações de Desemprego Iniciais, divulgadas pelo Departamento de Trabalho dos EUA, são uma medida do número de pessoas que entregam reivindicações pela primeira vez para o seguro de desemprego do estado. Em outras palavras, ele fornece uma medida da força do mercado de trabalho. Um número maior do que o esperado indica fraqueza neste mercado que influencia a força ea direção da economia dos EUA. Portanto, um número decrescente deve ser considerado positivo ou otimista para o USD. Índice de Preços ao Produtor ex Alimentos Energia (USD) O Índice de Preços ao Produtor ex Alimentos Energia liberada pelo Bureau of Labor Statistics, Departamento de Trabalho mede mudanças médias nos preços nos mercados primários dos EUA por produtores de commodities em todos os estados de processamento. Produtos voláteis, como alimentos e energia, são excluídos para fornecer um cálculo exato. Uma alta leitura é vista como positiva (ou alta) para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou de baixa). Philadelphia Fed Manufacturing Survey (USD) O Philadelphia Fed Survey é um índice de propagação das condições de fabricação (movimentos de fabricação) dentro do Federal Reserve Bank of Philadelphia. Este levantamento atua como um indicador das tendências do setor manufatureiro e está vinculado ao Índice de Manufatura ISM (Institute for Supply Management) e ao índice de produção industrial. Ele também é usado como uma previsão do Índice ISM. Uma leitura acima das expectativas é vista como positiva. IFO - Clima de Negócio (EUR) Este índice de sentimentos empresariais alemão, publicado pelo Grupo CESifo, é acompanhado de perto como indicador precoce das condições actuais e expectativas de negócio na Zona Euro. O Instituto examina mais de 7.000 empresas sobre a sua avaliação da situação das empresas e seu planejamento de curto prazo. O crescimento económico positivo é visto como de alta para o EUR, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou de baixa). IFO - Expectativas (EUR) As expectativas de IFO divulgadas pelo Grupo CESifo são acompanhadas de perto como um indicador precoce das condições atuais e expectativas de negócios para os próximos seis meses, onde as empresas classificam as perspectivas futuras como melhores, iguais ou piores. Uma visão otimista pelos 7.000 líderes empresariais e gerentes seniores que participam é considerada positiva, ou otimista para o EUR, enquanto uma visão pessimista é considerada negativa, ou de baixa. EIA Estoque de Ações do Petróleo Bruto (USD) A AIA Estoque de Petróleo é uma medida das mudanças nos estoques de petróleo bruto. É liberado pela Administração de Informação de Energia. Este relatório indica a procura de petróleo ea volatilidade dos preços. Como os preços do petróleo têm um impacto sobre a economia global, alguma volatilidade para as moedas, especialmente o CAD, é esperado. É importante reconhecer que o Canadá é o décimo quarto maior produtor mundiais de petróleo tão forte procura de petróleo aprecia, ou é otimista para o CAD Durable Goods Orders (USD) As ordens de bens duráveis, divulgado pelo US Census Bureau, mede o custo das encomendas Recebidas pelos fabricantes de bens duradouros, ou seja, as mercadorias cuja duração prevista seja de três anos ou mais, como os veículos a motor e os aparelhos. Como estes produtos duráveis muitas vezes envolvem grandes investimentos, eles são sensíveis à situação econômica dos EUA. A figura final mostra o estado da atividade de produção dos EUA. Uma alta leitura é otimista para o USD. Ordens de bens duráveis ex Transportation (USD) As ordens de bens duráveis, divulgado pelo US Census Bureau, mede o custo dos pedidos recebidos pelos fabricantes de bens duráveis, o que significa que as mercadorias devem durar três anos ou mais, excluindo o setor de transporte. Como estes produtos duráveis muitas vezes envolvem grandes investimentos, eles são sensíveis à situação econômica dos EUA. Uma leitura alta é otimista para o USD, enquanto uma baixa leitura é vista como de baixa. O Comércio Varejista divulgado pelo Ministério da Economia, Comércio e Indústria fornece um instantâneo das vendas agregadas feitas através de uma localização de negócios (geralmente uma loja), na qual a atividade principal é a venda de mercadorias e serviços relacionados ao público em geral, Consumo pessoal. A despesa do consumidor é um indicador chave para a economia japonesa. Uma leitura alta é positiva para o JPY, enquanto uma baixa leitura é negativa. As vendas por atacado liberadas por Statistics Canadá mostram o valor das vendas feitas por atacadistas em Canadá. Um número crescente de vendas por atacado indica aumentos no comércio de varejo e no consumo, e este é visto como positivo ou bullish para o CAD, quando um número de declínio indicar enfraquecido setores de varejo, consumo, ea economia em Canadá, e este é visto como negativo ou bearish Para a moeda. O Conselho de Governadores do Federal Reserve anuncia uma taxa de juros. Esta taxa de juros afeta toda a gama de taxas de juros estabelecidas por bancos comerciais, sociedades imobiliárias e outras instituições para seus próprios poupadores e mutuários. Também tende a afetar a taxa de câmbio. Se o Fed é hawkish sobre a perspectiva inflacionária da economia e aumenta a taxa de juros, é positivo, ou otimista, para o USD. Banco do Japão Economic Survey Mensal (JPY) O BoJ Monthly Economic Survey divulgado pelo Banco do Japão apresenta um estudo dos movimentos econômicos no Japão. Analisa os desenvolvimentos económicos dentro e fora do Japão e indica um sinal de nova política fiscal. Quaisquer alterações neste relatório tendem a afetar a volatilidade do JPY. Uma alta leitura é vista como positiva (ou alta) para o JPY, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa (ou de baixa). As Taxas de Desemprego divulgadas pelo Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar é uma medida da percentagem de desempregados no Japão. Um alto percentual indica fraqueza no mercado de trabalho que influencia a força ea direção da economia japonesa. Portanto, uma porcentagem baixa deve ser considerada positiva ou otimista para o JPY. Índice de Preços ao Consumidor de Tóquio (JPY) O Índice de Preços ao Consumidor de Tóquio é divulgado pelo Statistics Bureau. Trata-se de uma medida dos movimentos de preços obtidos pela comparação dos preços de retalho de uma cesta representativa de bens e serviços. O índice fornece um instantâneo da inflação em Tóquio. CPI é a forma mais eficaz de medir as mudanças nas tendências de compra. O poder de compra do JPY é arrastado para baixo pela inflação. Uma leitura elevada é vista como positiva. Tokyo IPC ex Alimentos, Energia (JPY) O Índice de Preços ao Consumidor de Tóquio divulgado pelo Statistics Bureau é uma medida dos movimentos de preços obtidos pela comparação dos preços de varejo de uma cesta representativa de produtos e serviços. Produtos voláteis, como alimentos e energia, são excluídos para fornecer um cálculo exato. CPI é a forma mais eficaz de medir as mudanças nas tendências de compra. O poder de compra do JPY é arrastado para baixo pela inflação. Uma alta leitura é vista como positiva para o JPY. Acta das Reuniões da RBA (AUD) As actas das reuniões do Reserve Bank of Australia são publicadas duas semanas após a decisão da taxa de juro. A acta dá uma descrição completa da discussão política, incluindo as diferenças de opinião. Eles também registram os votos dos membros individuais do Comitê. Se o RBA é hawkish sobre as perspectivas inflacionárias para a economia, então os mercados vêem uma maior possibilidade de um aumento da taxa, e isso é positivo para o AUD. Westpac Leading Index (AUD) O Westpac Leading Index lançado pelo Melbourne Institute acompanha nove medidores de atividade econômica, incluindo preços de ações e instalações telefônicas, para fornecer uma indicação de como a economia vai se comportar. Ele tende a ter um impacto na volatilidade AUD. Quanto mais positiva a leitura, melhor para a moeda, enquanto uma baixa leitura é visto como negativo (ou bearish). Vendas de retalho real (AUD) As vendas de varejo reais liberadas pelo departamento australiano da estatística são uma medida das mudanças nas vendas do setor de varejo australiano. Ele mostra o desempenho do setor de varejo no curto prazo. As variações em percentagem reflectem a taxa de variação dessas vendas. As mudanças são amplamente vistas como um indicador do gasto do consumidor. O crescimento econômico positivo é visto como otimista para o AUD, enquanto uma baixa leitura é vista como negativa, ou de baixa, para o AUD. O inquérito das tendências industriais de CBI é liberado pela confederação da indústria britânica e dá a opinião qualitative perita dos executivos industriais sênior, em tendências passadas e esperadas na saída, nas exportações, nos preços, nos custos, nas intenções do investimento, nos negócios Confiança e utilização da capacidade. Se estas opiniões mostram uma perspectiva de hawkish no setor de manufatura, isso é visto como positivo, ou bullish, para o GBP. Accrual - A repartição de prêmios e descontos em transações de câmbio a prazo que se relacionam diretamente a swap de depósito (Interest Arbitrage) ofertas. Durante o período de cada negócio. Atualizar - Os ativos ou instrumentos subjacentes que são negociados no mercado à vista. Peg - Prazo ajustável para um regime de taxa de câmbio em que a taxa de câmbio do país é quotpeggedquot (isto é, fixo) em relação a outra moeda. Frequentemente o dólar ou o franco francês, mas onde a taxa pode ser mudada de vez em quando. Esta foi a base do sistema de Bretton Woods. Veja peg, e crawling peg. Ajustamento - Ação oficial normalmente por qualquer mudança nas políticas econômicas internas para corrigir um desequilíbrio de pagamento ou na taxa de câmbio oficial ou. Banco de Agentes - (1) Um banco agindo para um banco estrangeiro. (2) No mercado do euro - o banco agente é o nomeado pelos outros bancos no sindicato para lidar com a administração do empréstimo. Demanda Agregada - Demanda total de bens e serviços na economia. Inclui a demanda do setor privado e público por bens e serviços dentro do país e a demanda de consumidores e empresas de outros países por bens e serviços. Risco agregado - Tamanho da exposição de um banco a um único cliente para contratos à vista e a prazo. Oferta agregada - Fornecimento total de bens e serviços na economia a partir de fontes domésticas (incluindo importações) disponíveis para satisfazer a procura agregada. Agio - Diferença no valor entre as moedas. Também usado para descrever porcentagens de conversão de papel moeda em dinheiro, ou de um fraco em uma moeda forte. Apreciação - Descreve um fortalecimento de moeda em resposta à demanda do mercado ao invés de ação oficial. Arbitragem - Compra e venda simultâneas em diferentes mercados, de instrumentos financeiros idênticos ou equivalentes para lucrar com diferenciais de preços ou de moeda. O diferencial de taxa de câmbio ou Pontos de Swap. Pode ser derivado de Diferenciais de Taxa de Depósito. Canal de arbitragem - A gama de preços dentro da qual não haverá possibilidade de arbitragem entre o mercado de caixa e futuros. Around - Usado em quotpremium quotpremium / discountquot. Quot cinco em torno de quot significaria cinco pontos em ambos os lados do valor spot atual. Asset Allocation - Divisão de fundos de instrumentos entre os mercados para obter diversificação ou retorno máximo. Pergunte - O preço ao qual a moeda ou o instrumento é oferecido. Ativo - No contexto de câmbio é o direito de receber de uma contraparte uma quantia de moeda, quer em relação a um ativo de balanço (por exemplo, um empréstimo) ou em uma data futura especificada em relação a um forward forward ou spot deal. Na melhor das hipóteses - Uma instrução dada a um revendedor para comprar ou vender com a melhor taxa que pode ser obtida. Em ou melhor - uma ordem para lidar com uma taxa específica ou melhor. Negociante Autorizado - Instituição financeira ou banco autorizado a negociar em câmbio. Back Office - Liquidação e processos relacionados. Backwardation - Prazo referente ao valor que o preço à vista excede o preço a termo. Balança de Pagamentos - Um registro sistemático das transações econômicas durante um determinado período para um país. (1) O termo é muitas vezes usado para significar: (i) balanço de pagamentos em conta quotcurrentquot ou (ii) a conta corrente mais certos movimentos de capital a longo prazo. (2) A combinação da balança comercial, saldo corrente, conta de capital e saldo invisível, que em conjunto compõem o total da balança de pagamentos. Os défices prolongados da balança de pagamentos tendem a conduzir a restrições nas transferências de capital e / ou ao declínio dos valores das moedas. Band - The range in which a currency is permitted to move. A system used in the ERM. Bank line - Line of credit granted by a bank to a customer, also known as a quot linequot. Bank Rate - The rate at which a central bank is prepared to lend money to its domestic banking system. Base currency - United States Dollars. The currency to which each transaction shall be converted at the close of each position. Basis - The difference between the cash price and futures price. Basis point - For most currencies, denotes the fourth decimal place in exchange rate and represents 1/100 of one percent (.01). For such currencies as the Japanese Yen, a basis point is the second decimal place when quoted in currency terms or the sixth and seventh decimal places, respectively, when quoted in reciprocal terms. Basis trading - Taking opposite positions in the cash and futures market with the intention of profiting from favourable movements in the basis. Basket - A group of currencies normally used to manage the exchange rate of a currency. Sometimes referred to as a unit of account. Bear market - A prolonged period of generally falling prices. Bear - An investor who believes that prices are going to fall. Bid - The price at which a buyer has offered to purchase the currency or instrument. Book - The summary of currency positions held by a dealer, desk, or room. A total of the assets and liabilities. If the average maturity of the book is less than that of the assets, the bank is said to be running a short and open book. Passing the Book refers normally to transferring the trading of the Banks positions to another office at the close of the day, e. g. from London to New York. Bretton Woods - The site of the conference which in 1944 led to the establishment of the post war foreign exchange system that remained intact until the early 1970s. The conference resulted in the formation of the IMF. The system fixed currencies in a fixed exchange rate system with 1 fluctuations of the currency to gold or the dollar. Broker - Brings buyers and sellers together for a commission paid by the initiator of the transaction. Brokers do not take market positions. Bull market - A prolonged period of generally rising prices. Bull - An investor who believes that prices are going to rise. Bundesbank - Central Bank of Germany. Buying Rate - Rate at which the market and a market maker in particular is willing to buy the currency. Sometimes called bid rate. Cable - A term used in the foreign exchange market for the US Dollar/British Pound rate. Capital Risk - The risk arising from a bank having to pay to the counter party with out knowing whether the other party will or is able to meet its side of the bargain. see Herstatt. Carry - The interest cost of financing securities or other financial instruments held. Cash Delivery - Same day settlement. Cash market - The market in the actual financial instrument on which a futures or options contract is based. Cash - normally refers to an exchange transaction contracted for settlement on the day the deal is struck. This term is mainly used in the North American markets and those countries which rely for foreign exchange services on these markets because of time zone preference i. e. Latin America. In Europe and Asia, cash transactions are often referred to as value same day deals. Cash and Carry - The buying of an asset today and selling a future contract on the asset. A reverse cash and carry is possible by selling an asset and buying a future. Cash Settlement - A procedure for settling futures contract where the cash difference between the future and the market price is paid instead of physical delivery. Central Bank - A nations main regulatory bank. Traditionally, its primary responsibility is development and implementation of monetary policy. Central Rate - Exchange rates against the ECU adopted for each currency within the EMS. Currencies have limited movement from the central rate according to the relevant band. Chartist - An individual who studies graphs and charts of historic data to find trends and predict trend reversals which include the observance of certain patterns and characteristics of the charts to derive resistance levels, head and shoulders patterns, and double bottom or double top patterns which are thought to indicate trend reversals. Clean float - An exchange rate that is not materially effected by official intervention. Closed position - A transaction which leaves the trade with a zero net commitment to the market with respect to a particular currency. Commission - The fee that a broker may charge clients for dealing on their behalf. Confirmation - A memorandum to the other party describing all the relevant details of the transaction. Contract - An agreement to buy or sell a specified amount of a particular currency or option for a specified month in the future (See Futures contract). Conversion Account - A general ledger account representing the uncovered position in a particular currency. Such accounts are referred to as Position Accounts. Conversion - The process by which an asset or liability denominated in one currency is exchanged for an asset or liability denominated in another currency. Conversion arbitrage - A transaction where the asset is purchased and buys a put option and sells a call option on the asset purchased, each option having the same exercise price and expiry. Convertible currency - A currency that can be freely exchanged for another currency (and or gold) without special authorization from the central bank. Copey - Slang for the Danish krone. Correspondent Bank - The foreign banks representative who regularly performs services for a bank which has no branch in the relevant centre, e. g. to facilitate the transfer of funds. In the US this often occurs domestically due to inter state banking restrictions. Counterparty - The other organisation or party with whom the exchange deal is being transacted. Countervalue - Where a person buys a currency against the dollar it is the dollar value of the transaction. Country risk - The risk attached to a borrower by virtue of its location in a particular country. This involves examination of economic, political and geographical factors. Various organisations generate country risk tables. Cover - (1) To take out a forward foreign exchange contract. (2) To close out a short position by buying currency or securities which have been sold. Covered Arbitrage - Arbitrage between financial instruments denominated in different currencies, using forward cover to eliminate exchange risk. Covered Margin - The interest rate margin between two instruments denominated in different currencies after taking account of the cost of forward cover. Crawling peg - A method of exchange rate adjustment the rate is fixed/ pegged, but adjusted at certain intervals in line with certain economic or market indicators. Credit Risk - Risk of loss that may arise on outstanding contracts should a counter party default on its obligations. Cross deal - A foreign exchange deal entered into involving two currencies, neither of which is the base currency. Cross rates - Rates between two currencies, neither of which is the US Dollar. Current Account - The net balance of a countrys international payment arising from exports and imports together with unilateral transfers such as aid and migrant remittances. It excludes capital flows. Day trader - Speculators who take positions in commodities, which are then liquidated prior to the close of the same trading day. Deal date - The date on which a transaction is agreed upon. Deal Ticket - The primary method of recording the basic information relating to a transaction. Dealer - One who, as opposed to a broker, acts as a principle in all transactions, buying and selling for its own accounts. Deflator - Difference between real and nominal Gross National Product, which is equivalent to the overall inflation rate. Delivery date - The date of maturity of the contract, when the exchange of the currencies is made This date is more commonly known as the value date in the FX or Money markets. Delivery Risk - A term to describe when a counterparty will not be able to complete his side of the deal, although willing to do so. Depreciation - A fall in the value of a currency due to market forces rather than due to official action. Desk - Term referring to a group dealing with a specific currency or currencies. Details - All the information required to finalize a foreign exchange transaction, i. e. name, rate, dates, and point of delivery. Devaluation - Deliberate downward adjustment of a currency against its fixed parities or bands, normally by formal announcement. Direct quotation - Quoting in fixed units of foreign currency against variable amounts of the domestic currency. Dirty Float - Floating a currency when the rate is controlled by intervention by the monetary authorities. Easing - Modest decline in price. Economic Indicator - A statistics which indicates current economic growth rates and trends such as retail sales and employment. ECU - European Currency Unit. EDI - Electronic Data Interchange. Effective Exchange Rate - An attempt to summarize the effects on a countrys trade balance of its currencys changes against other currencies. EFT - Electronic Fund Transfer. EMS - European Monetary System. European Monetary System - A system designed to stabilize if not eliminate exchange risk between member states of the EMS as part of the economic convergence policy of the EU. It permits currencies to move in a measured fashion (divergence indicator) within agreed bands (the parity grid) with respect to the ECU and consequently with each other. Exchange control - Rules used to preserve or protect the value of a countries currency. Exotic - Uma moeda menos negociada. Exposure - In foreign exchange, a potential for gain or loss because of movement in foreign exchange rate. There are three primary types of exposure: 1.Economic . The change in future earning power and cash flow arising from a change in exchange rates. In effect, it represents a change in the value of a company holding foreign currency. 2.Transnational . A potential gain or loss arising from transactions that will definitely occur in the future, are currently in progress, or could have already been completed. A signed but not shipped sales contract, a receivable or foreign currency payment collected but not converted to local currency would all be examples of transaction exposure. 3.Translation . The potential for change in reported earnings and/or the book value of the consolidated company equity accounts, as the result of a change in foreign exchange rates used to translate the foreign currency statements of subsidiaries and affiliates known as accounting exposure. Fast market - Rapid movement in a market caused by strong interest by buyers and/or sellers. In such circumstances price levels may be omitted and bid and offer quotations may occur too rapidly to be fully reported. Fed Fund Rate - The interest rate on Fed funds. This is a closely watched short term interest rate as it signals the Feds view as to the state of the money supply. Fed - The United States Federal Reserve. Federal Deposit Insurance Corporation Membership is compulsory for Federal Reserve members. The corporation had deep involvement in the Savings and Loans crisis of the late 80s. Federal Reserve System - The central banking system in the United States. Fill or Kill - An order which must be entered for trading, normally in a pit three times, if not filled is immediately cancelled. Fisher Effect - The relationship that exists between interest rates and exchange rate movements, so that in an ideal situation interest rate differentials would be exactly off set by exchange rate movements. See interest rate parity. Fixed exchange rate - Official rate set by monetary authorities. Often the fixed exchange rate permits fluctuation within a band. Flexible exchange rate - Exchange rates with a fixed parity against one or more currencies with frequent revaluations. A form of managed float. Floating exchange rate - An exchange rate where the value is determined by market forces. Even floating currencies are subject to intervention by the monetary authorities. When such activity is frequent the float is known as a dirty float. FOMC - Federal Open Market Committee, the committee that sets money supply targets in the US which tend to be implemented through Fed Fund interest rates etc. Foreign Exchange - The purchase or sale of a currency against sale or purchase of another. Forex - Term commonly used when referring to the foreign exchange market. Forex Club - Groups formed in the major financial centers to encourage educational and social contacts between foreign exchange dealers, under the umbrella of Association Cambiste International. Forward margins - Discounts or premiums between spot rate and the forward rate for a currency. Normally quoted in points. Forward Operations - Foreign exchange transactions, on which the fulfilment of the mutual delivery obligations is made on a date later than the second business day after the transaction was concluded. Forward Outright - A commitment to buy or sell a currency for delivery on a specified future date or period. The price is quoted as the Spot rate minus or plus the forward points for the chosen period. Forward Rate - Forward rates are quoted in terms of forward points. which represents the difference between the forward and spot rates. In order to obtain the forward rate from the actual exchange rate the forward points are either added or subtracted from the exchange rate. The decision to subtract or add points is determined by the differential between the deposit rates for both currencies concerned in the transaction. The base currency with the higher interest rate is said to be at a discount to the lower interest rate quoted currency in the forward market. Therefore the forward points are subtracted from the spot rate. Similarly, the lower interest rate base currency is said to be at a premium, and the forward points are added to the spot rate to obtain the forward rate. Free Reserves - Total reserves held by a bank less the reserves required by the authority. Front Office - The activities carried out by the dealer. normal trading activities. Fundamentals - The macro economic factors that are accepted as forming the foundation for the relative value of a currency, these include inflation, growth, trade balance, government deficit, and interest rates. FX - Foreign Exchange. G7 - The seven leading industrial countries, being US. Germany, Japan, France, UK, Canada, Italy. G10 - G7 plus Belgium, Netherlands and Sweden, a group associated with IMF discussions. Switzerland is sometimes peripherally involved. Gap - A mismatch between maturities and cash flows in a bank or individual dealers position book. Gap exposure is effectively interest rate exposure. Going long - The purchase of a stock, commodity, or currency for investment or speculation. Going short - The selling of a currency or instrument not owned by the seller. Gold Standard - The original system for supporting the value of currency issued. The was that where the price of gold is fixed against the currency it means that the increased supply of gold does not lower the price of gold but causes prices to increase. Good until cancelled - An instruction to a broker that unlike normal practice the order does not expire at the end of the trading day, although normally terminates at the end of the trading month. Grid - Fixed margin within which exchange rates are allowed to fluctuate. Gross Domestic Product - Total value of a countrys output, income or expenditure produced within the countrys physical borders. Gross National Product - Gross domestic product plus quot factor income from abroadquot - income earned from investment or work abroad. Hard currency - Any one of the major world currencies that is well traded and easily converted into other currencies. Head and Shoulders - A pattern in price trends which chartist consider indicates a price trend reversal. The price has risen for some time, at the peak of the left shoulder, profit taking has caused the price to drop or level. The price then rises steeply again to the head before more profit taking causes the the price to drop to around the same level as the shoulder. A further modest rise or level will indicate a that a further major fall is imminent. The breach of the neckline is the indication to sell. Hedge - The purchase or sale of options or futures contracts as a temporary substitute for a transaction to be made at a later date. Usually it involves opposite positions in the cash or futures or options market. Hedged position - One open buy position and one open sell position in the same currency. Hit the bid - Acceptance of purchasing at the offer or selling at the bid. IMF - International Monetary Fund, established in 1946 to provide international liquidity on a short and medium term and encourage liberalization of exchange rates. The IMF supports countries with balance of payments problems with the provision of loans. IMM - International Monetary Market part of the Chicago Mercantile Exchange that lists a number of currency and financial futures Implied volatilityA measurement of the markets expected price range of the underlying currency futures based on the traded option premiums. Implied Rates - The interest rate determined by calculating the difference between spot and forward rates. Indicative quote - A market-makers price which is not firm. Inflation - Continued rise in the general price level in conjunction with a related drop in purchasing power. Sometimes referred to as an excessive movement in such price levels. Initial margin - The margin required by a Foreign Exchange firm to initiate the buying or selling of a determined amount of currency. Inter-bank rates - The bid and offer rates at which international banks place deposits with each other. The basis of the Interbank market. Interest Arbitrage - Switching into another currency by buying spot and selling forward, and investing proceeds in order to obtain a higher interest yield. Interest arbitrage can be inward, i. e. from foreign currency into the local one or outward, i. e. from the local currency to the foreign one. Sometimes better results can be obtained by not selling the forward interest amount. In that case some treat it as no longer being a complete arbitrage, as if the exchange rate moved against the arbitrageur, the profit on the transaction may create a loss. Interest parity - One currency is in interest parity with another when the difference in the interest rates is equalized by the forward exchange margins. For instance, if the operative interest rate in Japan is 3 and in the UK 6, a forward premium of 3 for the Japanese Yen against sterling would bring about interest parity. Interest rate Swaps - An agreement to swap interest rate exposures from floating to fixed or vice versa. There is no swap of the principal. It is the interest cash flows be they payments or receipts that are exchanged. Internationalization - Referring to a currency that is widely used to denominate trade and credit transactions by non residents of the country of issue. US dollar and Swiss Franc are examples. Intervention - Action by a central bank to effect the value of its currency by entering the market. Concerted intervention refers to action by a number of central banks to control exchange rates. JPY: In currencies, this is the abbreviation for the Japanese Yen. Junk Bond: A classic bond where the risk of default is considerably high. Joint Account: A brokerage or bank account that is owned together (jointly) by two or more people Kiwi - Slang for the New Zealand dollar. Leading Indicators - Statistic that are considered to precede changes in economic growth rates and total business activity, e. g. factory orders. Liability - In terms of foreign exchange. the obligation to deliver to a counterparty an amount of currency either in respect of a balance sheet holding at a specified future date or in respect of an un-matured forward or spot transaction. Limit order - A request to deal as a buyer or seller for a foreign currency transaction at a specified price, or at a better price, if obtainable. Liquidation - Any transaction that offsets or closes out a previously established position. Liquidity - The ability of a market to accept large transactions. Maintenance margin - The minimum margin which an investor must keep on deposit in a margin account at all times in respect of each open contract. Make a market - A dealer is said to make a market when he or she quotes bid and offer prices at which he or she stands ready to buy and sell. Managed float - When the monetary authorities intervene regularly in the market to stabilize the rates or to aim the exchange rate in a required direction. Margin call - A claim by ones broker or dealer for additional good faith performance monies usually issued when an investors account suffers adverse price movements. Margin - The amount of money or collateral that must be, in the first instance, provided or thereafter, maintained, to ensure against losses on open contracts. Initial must be placed before a trade is entered into. Maintenance or Variation margin must be added to initial to maintain against losses on open positions. Sometimes herein the amount that needs to be present to establish or thereafter maintained is sometimes herein referred to as necessary margin. Mark to market - The daily adjustment of an account to reflect accrued profits and losses often required to calculate variations of margins. Market maker - A market maker is a person or firm authorized to create and maintain a market in an instrument. Market order - An order to buy or sell a financial instrument immediately at the best possible price. Micro economics - The study of economic activity as it applies to individual firms or well defined small groups of individuals or economic sectors. Mid-price or middle rate - The price half-way between the two prices, or the average of both buying and selling prices offered by the market makers. Minimum price fluctuation - The smallest increment of market price movement possible in a given futures contract. Monetary Base - Currency in circulation plus banks required and excess deposits at the central bank. Moving Average - A way of smoothing a set of data, widely used in price time series. Net Position - The amount of currency bought or sold which have not yet been offset by opposite transactions. Odd Lot - A non standard amount for a transaction. Offer - The price at which a seller is willing to sell. The best offer is the lowest such price available. Offset - The closing-out or liquidation of a futures position. Off-shore - The operations of a financial institution which although physically located in a country, has little connection with that countrys financial systems. In certain countries a bank is not permitted to do business in the domestic market but only with other foreign banks. This is known as an off shore banking unit. Overnight limit - Net long or short position in one or more currencies that a dealer can carry over into the next dealing day. Passing the book to other bank dealing rooms in the next trading time zone reduces the need for dealers to maintain these unmonitored exposures. Overnight - A deal from today until the next business day. Parity - (1) Foreign exchange dealers slang for your price is the correct market price. (2) Official rates in terms of SDR or other pegging currency. Parities - The value of one currency in terms of another. Pegged - A system where a currency moves in line with another currency, some pegs are strict while others have bands of movement. Pip - One unit of price change in the bid/ask price of a currency. For most currencies, it denotes the fourth decimal place in an exchange rate and represents 1/100 of one percent (.01). Position - The netted total commitments in a given currency. A position can be either flat or square (no exposure), long, (more currency bought than sold), or short ( more currency sold than bought). Profit Taking - The unwinding of a position to realize profits. Quote - An indicative price. The price quoted for information purposes but not to deal Rally - A recovery in price after a period of decline. Range - The difference between the highest and lowest price of a future recorded during a given trading session. Rate - (1) The price of one currency in terms of another, normally against USD. (2) Assessment of the credit worthiness of an institution. Reaction - A decline in prices following an advance. Reciprocal currency - A currency that is normally quoted as dollars per unit of currency rather than the normal quote method of units of currency per dollar. Sterling is the most common example. Resistance Point or Level - A price recognized by technical analysts as a price which is likely to result in a rebound but if broken through is likely to result in a significant price movement. Revaluation - Increase in the exchange rate of a currency as a result of official action. Revaluation rate - The rate for any period or currency which is used to revalue a position or book. Risk management - The identification and acceptance or offsetting of the risks threatening the profitability or existence of an organisation. With respect to foreign exchange involves among others consideration of market, sovereign, country, transfer, delivery, credit, and counterparty risk. Risk Position - An asset or liability, which is exposed to fluctuations in value through changes in exchange rates or interest rates. Rollover - An overnight swap, specifically the next business day against the following business day (also called Tomorrow Next, abbreviated to Tom-Next). Round trip - Buying and selling of a specified amount of currency. Same day transaction - A transaction that matures on the day the transaction takes place. Selling rate - Rate at which a bank is willing to sell foreign currency. Settlement date - The date upon which foreign exchange contracts settle. Settlement Risk - Where a payment is made to a counter party before the counter value payment has been made. The risk is that the counter partys payment will not be received. Short sale - The sale of a specified amount of currency not owned by the seller at the time of the trade. Short sales are usually made in expectation of a decline in the price. Short-term interest rates - Normally the 90 day rate. Sidelined - A major currency that is lightly traded due to major market interest being in another currency pair. Slippage - Refers to the negative (or depreciating) pip value between where a stop loss order becomes a market order and where that market order may be filled. Soft Market - More potential sellers than buyers, which creates an environment where rapid price falls are likely. Spot - (1) The most common foreign exchange transaction. (2) Spot or Spot date refers to the spot transaction value date that requires settlement within two business days, subject to value date calculation. Spot next - The overnight swap from the spot date to the next business day. Spot price/rate - The price at which the currency is currently trading in the spot market. Spread - (l)The difference between the bid and ask price of a currency. (2) The difference between the price of two related futures contracts. Square - Purchase and sales are in balance and thus the dealer has no open position. Squawk Box - A speaker connected to a phone often used in broker trading desks. Squeeze - Action by a central bank to reduce supply in order to increase the price of money. Stable market - An active market which can absorb large sale or purchases of currency without major moves. Standard - A term referring to certain normal amounts and maturities for dealing. Sterilization - Central Bank activity in the domestic money market to reduce the impact on money supply of its intervention activities in the FX market. Sterling - British pound, otherwise known as cable. Stocky - Market slang for Swedish Krona. Stop-Loss order - Order to buy or sell at the best available price when a given price threshold has been reached. Support levels - When an exchange rate depreciates or appreciates to a level where (1) Technical analysis techniques suggest that the currency will rebound, or not go below (2) the monetary authorities intervene to stop any further down ward movement. See resistance point. Swap price - A price as a differential between two dates of the swap. Swap - A compra e venda simultânea da mesma quantia de uma determinada moeda para duas datas diferentes, contra a venda e compra de outra. Um swap pode ser um swap contra um forward. In essence, swapping is somewhat similar to borrowing one currency and lending another for the same period. However, any rate of return or cost of funds is expressed in the price differential between the two sides of the transaction. Swissy - Market slang for Swiss Franc. Technical Correction - An adjustment to price not based on market sentiment but technical factors such as volume and charting. Thin market - A market in which trading volume is low and in which consequently bid and ask quotes are wide and the liquidity of the instrument traded is low. Thursday/Friday Dollars - A US foreign exchange technicality. If a foreign bank buys dollars on Tuesday for Thursday delivery. If the bank leaves the funds overnight and transfers them on Friday by means of a clearing house cheque then clearance is not until Monday, the next working day. Higher interest rates for this period are thus available. Tick - A minimum change in price, up or down. Today/Tomorrow - Simultaneous buying of a currency for delivery the following day and selling for the spot day, or vice versa. Also referred to as overnight. Tomorrow next (Tom next) - Simultaneous buying of a currency for delivery the following day and selling for the spot day or vice versa. Trade date - The date on which a trade occurs. Tradable amount - Smallest transaction size acceptable. Transaction date - The date on which a trade occurs. Transaction - The buying or selling of currencies resulting from the execution of an order. Two Tier market - A dual exchange rate system where normally only one rate is open to market pressure, e. g. South Africa. Two-Way quotation - When a dealer quotes both buying and selling rates for foreign exchange transactions. Uncovered - Another term for an open position. Under-valuation - An exchange rate is normally considered to be undervalued when it is below its purchasing power parity. Up tick - A transaction executed at a price greater than the previous transaction. Value Date - For a spot transaction it is two business banking days forward in the country of the bank providing quotations which determine the spot value date. The only exception to this general rule is the spot day in the quoting centre coinciding with a banking holiday in the country(ies) of the foreign currency(ies). The value date then moves forward a day. Value Spot - Normally settlement for two working days from today. See value date. Volatilidade - Uma medida da quantia pela qual se espera que o preço de um ativo flutue em um determinado período. Vostro Account - A local currency account maintained with a bank by another bank. The term is normally applied to the counterpartys account from which funds may be paid into or withdrawn, as a result of a transaction. Wash trade - A matched deal which produces neither a gain nor a loss. Whipsaw - Term for where a trader takes a position, then has to move against it triggering stop loss limits and liquidation of positions, then having to move in the original direction. Normally occurs in volatile markets. Working day - A day on which the banks in a currencys principal financial centre are open for business. For FX transactions, a working day only occurs if the bank in both financial centres are open for business (all relevant currency centers in the case of a cross are open). Xenocurrency: A currency that trades outside of its domestic borders. Yield: The rate of income generated from a stock in the form of dividends, or the effective rate of interest paid on a bond, calculated by the coupon rate divided by the bonds market price. Z-Score: The output from a credit-strength test that gauges the likelihood of bankruptcy. Zig Zag: A technical analysis indicator that filters out changes in an underlying plot that are less than a specified amount.
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